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低折出售鮮有問(wèn)津 地方小貸何去何從

出處:北京商報 作者: 岳品瑜 實(shí)習記者 廖蒙 網(wǎng)編:王巍 2021-03-04

4500萬(wàn)元與1萬(wàn)元,是拍賣(mài)平臺上一家地方性小貸公司10%股權的評估價(jià)與起拍價(jià)。相較于“親兄弟”網(wǎng)絡(luò )小貸,不斷流拍后降價(jià)成為了地方性小貸公司的宿命,二者之間相去甚遠。伴隨著(zhù)各地監管持續開(kāi)展的整治活動(dòng),牌照價(jià)格大打折扣、陷入尷尬境地的地方性小貸,該如何突破重圍?

北京商報

從4500萬(wàn)元縮水至1萬(wàn)元

3月3日上午10時(shí),阿里拍賣(mài)平臺上,金華市金東區信通小額貸款股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“金華信通小貸”)經(jīng)歷了第二次流拍。在累計被2431次圍觀(guān)后,被拍賣(mài)的金華信通小貸8%的股份依舊未能找到它的新主人。

兩次流拍期間,金華信通小貸這一標的的競拍價(jià)格,也從323萬(wàn)下滑至258.4萬(wàn)元,而其原本的評估價(jià)為461.248萬(wàn)元。

而金華信通小貸這一情況并非個(gè)例,一份名為“奉化力邦小額貸款股份有限公司10%股權”的競拍標的,2019年12月便首次出現在拍賣(mài)平臺上。這一競拍標的來(lái)自于奉化力邦小額貸款股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“奉化力邦小貸”)大股東浙江力邦控股集團有限公司,后者持有奉化力邦小貸30%的股權,被均分為3份進(jìn)行拍賣(mài)。

信息顯示,奉化力邦小貸10%股權的評估價(jià)為4500萬(wàn)元,最初競拍價(jià)格為3600萬(wàn)元。多次流拍之后,其中一份標的最終于2020年9月以15.5萬(wàn)元的價(jià)格成交。而剩余的兩份標的,價(jià)格也在不斷下降,一份于2020年2月成交,價(jià)格為6.7萬(wàn)元,另一份將于3月5日開(kāi)拍,起拍價(jià)僅為1.0001萬(wàn)元。

從4500萬(wàn)元到1萬(wàn)元,落差之大令人咋舌,但這卻在拍賣(mài)平臺上真實(shí)發(fā)生了。3月3日,北京商報記者在阿里拍賣(mài)平臺官網(wǎng)搜索“小額貸款”字樣時(shí)注意到,與之相關(guān)的變賣(mài)/拍賣(mài)標的共計1261個(gè),當前正在進(jìn)行拍賣(mài)的標的包括常熟市常盛農村小額貸款有限公司2000萬(wàn)元股權、云浮市粵科科技小額貸款股份有限公司20%股權、上虞春陽(yáng)小額貸款股份有限公司2100萬(wàn)元股權以及該公司另一股東持有的3000萬(wàn)元股權。

從阿里拍賣(mài)平臺展示的實(shí)際競拍情況來(lái)看,這些競拍標的均為地方性小貸公司,多次流拍、低價(jià)出售無(wú)人問(wèn)津的情況屢屢出現。被競拍的小貸公司在找到新主人時(shí),往往已經(jīng)因為流拍接連降價(jià),還有的標的即便是降價(jià)也難以脫手。

金融科技領(lǐng)域專(zhuān)家蘇筱芮告訴北京商報記者,股權折價(jià)拍賣(mài)這個(gè)情況,也曾出現在中小銀行身上。除了拍賣(mài)這一操作可能產(chǎn)生的不確定性外,最大的問(wèn)題還是標的本身的價(jià)值。“一方面是外界對該機構的經(jīng)營(yíng)情況不看好,另一方面則是受杠桿、地域限制,相關(guān)小貸機構難以做大規模,也難以吸引買(mǎi)家注意力。”

小貸行業(yè)分化嚴重

事實(shí)上,地方性小貸公司標的頻繁流拍,從部分標的披露的資產(chǎn)情況也可見(jiàn)一斑。奉化力邦小貸自行提供的損益表信息顯示,截至2018年11月30日,奉化力邦小貸年內累計營(yíng)業(yè)收入為175.8萬(wàn)元,其中173萬(wàn)元來(lái)自利息收入,損益表中出現的其他金融企業(yè)往來(lái)、手續費、匯兌等收入類(lèi)別均為空白。

而在營(yíng)業(yè)支出方面,奉化力邦小貸支出主要集中在利息、業(yè)務(wù)及管理費方面,報告期內分別為971.41萬(wàn)元、140.75萬(wàn)元,加上其他支出,營(yíng)業(yè)支出合計1112.3萬(wàn)元。報告期內,奉化力邦小貸凈虧損780.23萬(wàn)元。

在奉化力邦小貸披露的長(cháng)期資產(chǎn)數據中,還包括1.34億元貸款呆賬準備,這一數據相較2018年初未發(fā)生變化。截至2018年11月30日,包括4.5億元注冊資本在內,奉化力邦小貸賬面凈資產(chǎn)為3.64億元。

對于奉化力邦小貸股權拍賣(mài)細節以及當前展業(yè)情況等方面,北京商報記者多次嘗試向其進(jìn)一步了解情況,但未能獲得回應。

根據拍賣(mài)平臺披露的信息,不少競拍標的未詳細展示資產(chǎn)狀況,競買(mǎi)人需要自行了解標的物現狀以及可能存在的瑕疵。對于地方性小貸公司來(lái)說(shuō),奉化力邦小貸的運營(yíng)情況只是行業(yè)的一個(gè)縮影。

但同樣是在2018年,網(wǎng)絡(luò )小貸在經(jīng)歷了2017年底叫停審批、排查整頓之后,網(wǎng)絡(luò )小貸牌照價(jià)值一路水漲船高,其本身也是互聯(lián)網(wǎng)巨頭開(kāi)展金融業(yè)務(wù)的標準配置之一。即便是參與玩家已經(jīng)基本確定的當下,二者之間受歡迎程度明顯呈兩極分化趨勢。

地方金融監管人士止戈向北京商報記者指出,自小貸行業(yè)問(wèn)世以來(lái),在拓展小微金融服務(wù)渠道、抑制地下金融和非法融資活動(dòng)等方面發(fā)揮了重要作用,但其在業(yè)務(wù)拓展、融資方面等面臨困境亦是不爭的事實(shí)。

相較于炙手可熱的網(wǎng)絡(luò )小貸牌照,地方性小貸牌照價(jià)格大打折扣,陷入尷尬境地。作為普惠金融的一種補充形式,小貸行業(yè)問(wèn)世肩負重任。但消費金融行業(yè)迅猛發(fā)展之后,地方小貸公司似乎漸漸被淘汰出局。

止戈提到,不論是地方性小貸還是網(wǎng)絡(luò )小貸機構,要堅守小微和“三農”初心,積極擁抱科技以解決風(fēng)控難題。在監管方面,可根據當前實(shí)際存在的問(wèn)題盡快修訂完善出臺小額貸款公司管理辦法及實(shí)施細則。

瞄準本地融資市場(chǎng)

對于地方性小貸在拍賣(mài)平臺上無(wú)人問(wèn)津這一情況,蘇寧金融研究院金融科技研究中心主任孫揚則進(jìn)一步分析認為,小貸機構的價(jià)值并不僅僅在于牌照,更多的是牌照本身已經(jīng)滲透的產(chǎn)業(yè)鏈和掌握的客戶(hù)資源。不論是低折出售還是被清理退出,對于一些客戶(hù)少、沒(méi)有場(chǎng)景甚至是一些“僵尸類(lèi)”小貸機構來(lái)說(shuō),都屬于正?,F象。

北京商報記者根據央行披露的數據統計,自2015年三季度以來(lái),全國小貸公司數量已經(jīng)連續21個(gè)季度減少。而從各地監管整治的情況來(lái)看,自2月以來(lái),湖南、河南、天津等多地對轄區內“失聯(lián)”或“空殼”類(lèi)小貸公司展開(kāi)排查,百余家小貸公司被取消小額貸款業(yè)務(wù)資質(zhì)或失去試點(diǎn)資格。

另一方面,關(guān)于網(wǎng)絡(luò )小貸監管的“靴子”已經(jīng)是擺在眼前,只待落地?;诒O管對于網(wǎng)絡(luò )小貸注冊資本、展業(yè)范圍等方面的細化要求,小貸行業(yè)也將再度被洗牌。

從監管規范小貸公司發(fā)展動(dòng)向來(lái)看,除了整頓之外,也并非全無(wú)利好。今年1月21日,最高法官網(wǎng)正式披露了小貸公司在內的7類(lèi)組織不適用新民間借貸司法解釋的批復。不過(guò),北京商報記者搜索裁判文書(shū)網(wǎng)發(fā)現,當前尚未有裁判文書(shū)中披露適用這一司法解釋的小貸公司相關(guān)案件。

地方小貸機構應該如何突出重圍?蘇筱芮指出,地方性小貸主要還是應當深耕地域經(jīng)濟,全國性小貸數量持續下滑的情況,其實(shí)對頭部的小貸公司是一種利好。小貸可以瞄準本地融資市場(chǎng),通過(guò)科技水平的提升、細分客群的定位等手段來(lái)打造差異化發(fā)展路線(xiàn)。

孫揚認為,全國小貸公司數量持續下滑,是正常的出清,也是行業(yè)優(yōu)勝劣汰的體現。相較于網(wǎng)絡(luò )小貸全國展業(yè)的優(yōu)勢,地方性小貸公司應該更好地掌控本地場(chǎng)景和產(chǎn)業(yè)鏈,重視本地場(chǎng)景耕耘,一些聚焦于當地生鮮、貿易、農業(yè)、制造業(yè)的小貸機構,也可以立足發(fā)展。“真正做業(yè)務(wù)的地方性小貸公司不會(huì )被遺忘,反而會(huì )被追捧。”

“未來(lái)相當長(cháng)一段時(shí)間內,本土的貸款業(yè)務(wù)競爭將加劇,”孫揚表示,中央一號文件著(zhù)重強調了農村金融服務(wù)的建設,對于地方性小貸公司來(lái)說(shuō)也創(chuàng )造了發(fā)展空間,未來(lái)可以發(fā)展農村金融業(yè)務(wù)。在彌補資金不足方面,地方小貸公司應該積極發(fā)展平臺業(yè)務(wù),提升對于客戶(hù)的服務(wù)能力。還應該努力培育非利息收入的增長(cháng)點(diǎn),比如探討金融科技輸出的可能性等。

北京商報記者 岳品瑜 實(shí)習記者 廖蒙

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