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公募基金代銷(xiāo)版圖洞察:銀行仍是領(lǐng)頭羊,多元格局顯現

出處:北京商報 作者:劉四紅 網(wǎng)編:王巍 2021-08-12

2021年過(guò)半,各家基金代銷(xiāo)機構新一期成績(jì)單引發(fā)關(guān)注。7月30日,中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì )公布2021年二季度基金代銷(xiāo)機構公募基金保有規模,從前10名機構中銀行占據8席的排行來(lái)看,銀行渠道仍占基金代銷(xiāo)版圖主位;除了銀行系外,券商系、互聯(lián)網(wǎng)平臺系也緊隨其后。而在多元化代銷(xiāo)渠道的助推下,目前公募基金保有規模已經(jīng)漲至23萬(wàn)億元。在業(yè)內人士看來(lái),公募基金正作為普惠的投資工具,越來(lái)越受到中國投資者的認可,當前中國公募基金還在做大蛋糕的階段,蘊藏巨大發(fā)展潛力。

■ 基金代銷(xiāo)多元格局下銀行仍是“領(lǐng)頭羊”

二季度各機構公募基金保有規模榜單揭開(kāi)了基金代銷(xiāo)市場(chǎng)格局,不難看出,銀行系仍唱主角。

具體來(lái)看,從股票和混合公募基金(同“權益基金”)保有規模計算,在榜單收錄的100家機構排行中,銀行上榜29家,總計保有規模3.66萬(wàn)億元,占比超五成。前10名中,銀行更是占據了8席,包括招商銀行、工商銀行和建設銀行等。其中,招商銀行在股票+混合型基金保有規模高達7535億元,較一季度增速達12%,穩坐行業(yè)頭把交椅。

北京商報記者注意到,金融類(lèi)機構中除了銀行之外,券商也是整個(gè)公募基金代銷(xiāo)市場(chǎng)的中堅力量。

在二季度前100基金代銷(xiāo)機構中,券商上榜的數量最多,有中信證券、華泰證券、廣發(fā)證券等51家證券公司,可謂占據了半壁江山。其中保有規模最大的券商是中信證券,二季度末權益基金保有規模1184億元,排名行業(yè)第13名。另一家權益基金保有規模擠入千億的是華泰證券,保有規模為1079億元。

值得一提的是,在擁抱銀行、券商等渠道的同時(shí),越來(lái)越多的基金公司主動(dòng)選擇進(jìn)駐互聯(lián)網(wǎng)平臺,借助其銷(xiāo)售、產(chǎn)品(比如理財直播、基金討論區區)、技術(shù)、投研能力,去服務(wù)更廣泛的客戶(hù)群體,做大做強自身。作為公募基金代銷(xiāo)市場(chǎng)的第三股力量,螞蟻基金、天天基金、騰安基金等平臺,這兩年也有不錯的表現。

具體來(lái)看,螞蟻基金權益基金存量達6584億元,僅排在招商銀行之后。另外兩家平臺則保持了高速增長(cháng),天天基金二季度末權益基金保有規模達到4415億元,環(huán)比增長(cháng)17.7%;騰安基金權益基金保有規模800億元,環(huán)比增長(cháng)26.4%。

“互聯(lián)網(wǎng)平臺代銷(xiāo)基金規模的增長(cháng),實(shí)際上是基金行業(yè)快速發(fā)展的表現之一。”一位業(yè)內資深分析人士指出,公募基金作為普惠的投資工具,正受到越來(lái)越多中國投資者的認可,代銷(xiāo)市場(chǎng)也呈現出以銀行業(yè)為主,銀行、券商、互聯(lián)網(wǎng)平臺等多元化推動(dòng)的良性發(fā)展格局。

■ 國內公募基金市場(chǎng)蘊藏巨大發(fā)展潛力

從第三方基金代銷(xiāo)機構誕生到如今的多元化格局,中國公募基金行業(yè)經(jīng)歷了從無(wú)到有、從小到大。尤其是近兩年,我國公募基金資產(chǎn)管理規模屢創(chuàng )新高,今年二季度公募基金管理規模已經(jīng)突破23萬(wàn)億元。這歸功于監管政策的支持、引導,也激活了基金市場(chǎng)各參與主體的活力。

但要注意的是,公募基金行業(yè)發(fā)展還遠未見(jiàn)到“天花板”??v觀(guān)整個(gè)中國居民投資理財規模,中國公募基金經(jīng)過(guò)22年的發(fā)展,占比仍然較低。

錢(qián)都投向哪了?據Wind數據,截至2020年底,我國公募基金總規模近20萬(wàn)億元,僅占個(gè)人可投資資產(chǎn)總規模的8.2%。除了房子之外,銀行存款、理財產(chǎn)品是大頭,公募基金僅占較小部分。

另外,橫向對比發(fā)達國家來(lái)看,中國公募基金規模還不大。

數據顯示,截至2020年末,全球公募市場(chǎng)基金規模增至63.1萬(wàn)億美元,其中美國市場(chǎng)和歐洲市場(chǎng)分別以47%(29萬(wàn)億美元)和35%(22萬(wàn)億美元)領(lǐng)先,分列一二位。包括中國在內的整個(gè)亞太地區市場(chǎng),僅占總規模的14%。2020年,中國公募基金規模為20萬(wàn)億元,約為美國的1/9規模。

一位行業(yè)分析人士指出,美國的基金銷(xiāo)售渠道以投資顧問(wèn)等第三方機構為主,其他包括銀行、召集養老計劃、基金公司直銷(xiāo)等,層次豐富多元,這也是更為成熟的基金市場(chǎng)表現之一。

“中國公募基金還在做大蛋糕的階段,以銀行為主的多元化代銷(xiāo)格局效果顯現,整個(gè)行業(yè)還蘊藏著(zhù)巨大發(fā)展潛力。”前述行業(yè)分析人士稱(chēng),作為普惠金融的典型代表,公募基金天然具備了投資門(mén)檻較低、投資標的多元化、產(chǎn)品線(xiàn)全面、監管?chē)栏?、信息透明等?yōu)勢。未來(lái),持續發(fā)展的公募基金行業(yè)能更好發(fā)揮普惠價(jià)值,支持資本市場(chǎng)健康有序發(fā)展。

眾所周知,資產(chǎn)管理行業(yè)的一項重要責任,是通過(guò)把社會(huì )資本轉變?yōu)榻鹑谫Y本,借助投融資、風(fēng)險管理和資源配置活動(dòng),把資源引導到最有前途、有活力、最符合國家長(cháng)期發(fā)展的實(shí)體經(jīng)濟領(lǐng)域中去,進(jìn)而獲得國家長(cháng)期經(jīng)濟發(fā)展的收益。

在該人士看來(lái),“客觀(guān)來(lái)說(shuō),公募基金很好地發(fā)揮了這項作用,并且已經(jīng)成為支持實(shí)體經(jīng)濟發(fā)展的長(cháng)期重要資金來(lái)源。展望未來(lái),隨著(zhù)資管大時(shí)代的來(lái)臨,資本市場(chǎng)將在推動(dòng)科技、資本和實(shí)體經(jīng)濟高水平循環(huán)的過(guò)程中繼續發(fā)揮重大作用。公募基金也能在其中獲得更巨大的市場(chǎng)空間和發(fā)展機會(huì )”。

北京商報記者 劉四紅

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